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资本工具“全面开花” 配套措施陆续跟上

  为进一步完善资本工具创新和发行相关制度,为商业银行资本补充提供有利的政策环境,银保监会近日印发《关于商业银行资本工具创新的指导意见(修订)》(以下简称《指导意见》修订稿)。

  “此次修订内容的核心是完善原来资本工具相关管理制度,明确会计记账准则以及吸收损失的优先顺序。”国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受记者采访时表示,这一方面可以更进一步完善和规范银行多层次资本工具补充的体系;另一方面也有助于市场对不同工具进行更准确的定价,提高金融市场的基本工具定价效率。从长远来看,对中小银行资本工具创新、提高资本补充效率有很大好处。

  2012年,原银监会出台《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《资本办法》)和《关于商业银行资本工具创新的指导意见》(以下简称原《指导意见》),为我国商业银行发行资本工具奠定了制度基础。此后,商业银行陆续推出二级资本债、优先股和无固定期限资本债券(即永续债)等新型资本工具。随着资本工具种类日益丰富,原《指导意见》规定的合格资本工具的认定标准需要调整细化,资本工具损失吸收机制有待进一步完善,资本工具发行的基本原则和工作机制应予更新。今年年初,财政部发布《永续债相关会计处理的规定》等配套规则,也为本次修订奠定了重要的政策基础。

  《指导意见》修订稿一是调整了资本工具触发事件名称,更准确地体现触发事件的含义;二是调整了其他一级资本工具触发条件,按照会计分类对其他一级资本工具设置不同触发事件;三是规定了资本工具损失吸收顺序,所有同级别资本工具应同时吸收损失,不同级别资本工具应依次吸收损失;四是明确了减记应为永久减记,触发事件发生时减记型资本工具可部分减记,但减记部分不可恢复;五是明确了商业银行资本工具发行的相关要求,包括通过市场化定价吸引多元化的市场主体参与投资、确保资本工具发行和赎回有序衔接等。

  银保监会有关部门负责人表示,本次修订有利于商业银行资本工具发行,充实资本实力,更好地服务我国实体经济。一是按照会计分类对其他一级资本工具设置不同触发事件,有利于优先股和无固定期限资本债券发行,促进银行补充一级资本,增强风险抵御能力。二是明确各类资本工具的损失吸收顺序,保障不同工具的损失吸收能力,维护不同层级工具风险属性的差异性,有利于市场对资本工具合理定价。三是在结合国内实践的基础上,借鉴国际规则并参考国际通行做法,有利于促进我国商业银行与国际同业公平竞争,提高商业银行进入国际市场发行资本工具的积极性,充分利用国际市场补充资本。

  上述负责人表示,本次修订后,会计分类为权益的其他一级资本工具,可仅设无法生存触发事件,与二级资本工具触发事件要求相同。为保持不同层级工具之间资本属性的阶梯性,《指导意见》修订稿规定,当无法生存触发事件发生时,其他一级资本工具应先于二级资本工具吸收损失。

  对于同级资本工具,该负责人表示,参照《资本办法》中核心一级资本应按同一顺序等比例吸收损失的要求,损失吸收能力应具有平等性。因此,《指导意见》修订稿规定,当同一触发事件发生时,同级资本工具同时按比例吸收损失。以现有其他一级资本工具——优先股和无固定期限资本债券为例,当同一触发事件发生时,二者应同时按比例分别转股和减记。

  曾刚表示,《指导意见》修订稿对不同类型资本吸收风险的顺序进行了明确规定,相当于进一步完善了多层次、多元化的资本管理体系。银行可以根据自身的需要,规划所需要发行的资本工具类型,提高自身风险抵御能力,应对未来的挑战,当然也是阻断个别机构风险蔓延的有效方式。

  曾刚进一步强调,对于中小银行来说,资本的高低是其应对风险冲击,维持健康、可持续发展的重要基础。“今年以来,包商银行事件导致了信用分层,市场对中小银行产生了一定压力。另外,面临当下风险日益复杂化的挑战,中小银行确实也需要扩大资本补充来源,夯实资本基础,提升风险抵御能力,实现自身可持续发展。”

  事实上,银行资本补充需求尤其是中小银行资本补充需求正日益变得迫切。11月28日金融委召开第十次会议指出,要多渠道增强商业银行特别是中小银行资本实力,进一步深化资本市场和中小银行改革。11月6日金融委召开的第九次会议也提到,要深化中小银行改革,完善银行补充资本的市场环境和配套政策,健全可持续的资本补充体制机制,健全适应中小银行特点的公司治理结构和风险内控体系,从根源上解决中小银行发展的体制机制问题。

责任编辑:王佳