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建筑企业财务公司全球资金管理体系建立与运营探讨

  在我国“一带一路”倡议大力推进的背景下,在跨境资本流动加剧、外汇和金融市场持续动荡、企业国际化程度不断提高、资金管理链条逐渐拉长的情况下,大型建筑企业集团的资金管理水平正面临着严峻挑战。如何有效地监控全球资金,实现全球资金的有效配置,进一步提高资金运营效率,降低资金使用成本,是大型建筑企业集团亟须解决的问题。

  为解决这一问题,财务公司借鉴日趋成熟的境内人民币资金集中管理经验,搭建境内人民币多级虚拟池中池,在取得外汇资金集中管理运营资格和跨境人民币双向资金池业务资格的基础上,搭建并上线运营了SWIFT直联外汇资金管理系统,力求在政策允许的条件下,利用信息技术手段达到境内外资金可视化管理,打通境内外、不同成员单位间的资金汇划通道,控制外汇风险敞口,保障集团全球资金链的安全可靠,并形成大数据库,为管理者提供决策依据,从而建立起符合集团国际化发展需要的全球资金集中管理体系。

  所谓全球资金集中管理是指跨国企业集团在全球范围内对其境内外人民币、外汇进行集中有效的计划、管理和监控,以达到提升资金运营效率、规避各类风险的目的,实现全球资金的有效配置,压缩有息负债规模、降低资金使用成本,助力企业集团提质增效转型升级。财务公司的全球资金集中管理源于成员单位对账户资金查询、资金收付款、不同市场间资金调配、外汇融资、汇率风险控制等资金管理的需求,主要内容包括境内人民币资金集中管理、境外外汇资金境内归集、境内外汇资金集中管理、境内外外汇资金调剂、经常项目集中收付汇、集中结售汇以及跨境人民币资金集中管理等。

  通过建立运营全球资金集中管理体系,可以达到以下几个功效:一是有利于提高集团的整体运行效率,实现财务与业务的良性互动;二是有利于实现集团高效的财务管理与监控,通过SWIFT一对多的与境外金融机构账户直联,能有效保障全球资金的安全,建立标准监控体系和集团风险管理体系;三是有利于降低集团总体运营成本,缩短业务对周转资金的占用周期,强化经营过程的资金管理;四是在净划转额度范围内,打通了集团和成员单位间境内外、本外汇的汇划通道,帮助成员单位更好地完成国际收支申报,解决各地外汇监管政策不统一、外汇资金结算困难的问题;五是集团可统筹境内外资金成本,开展不同币种、不同市场间的成本对冲业务,降低财务费用;六是成员单位境外项目资金链更加稳健,有效避免了企业和项目的支付风险。

  以财务公司为中心进行企业集团的资金集中管理,是当前先进的司库模式最佳案例,且有其先天的优势,首先财务公司是合法的资金归集平台,以企业资金中心形式进行资金集中,存在流转税纳税风险,从而规避了业务合法的根本问题;其次财务公司作为金融机构可以承载更多的金融投资管理职能。

  以建筑为主业、上下游产业及多元一体化的大型综合集团,成员单位遍布全国各地乃至世界各地,资金向上的聚集性较弱,大部分沉淀在项目一线,用于周转或被业主单位监管。

  从实践来看,为调动各二级企业甚至大型三级企业的资金集中积极性,财务公司实施以结算促集中,逐步将二级资金中心单位的资金集中及结算业务全级次转移到财务公司系统平台,实现全集团全级次的集中及结算体系。同时二级企业以及部分三级企业开通现金管理虚拟“池中池”系统,现金资金池与财务公司共享,可充分发挥其自身资金的内部循环及余缺调剂,减少因管理链条过长导致大量资金沉淀在项目一线的现状,达到集团整体层面资金使用效率最大化。

  外汇资金管理系统总体框架可以概括为“三个池子、两条通道、一个阀门”。三个池子包括财务公司国内人民币资金池、国内外汇资金池及国际外汇资金池;两条通道是指人民币资金池与国内外汇资金池的联通,国内外汇资金池与国际外汇资金池的联通;一个阀门是指国内、国际外汇资金主账户之间在“额度控制”下进行联通。财务公司可基于SWIFT标准搭建并运营的外汇资金管理系统,旨在通过SWIFT接口连接境内外银行,利用其标准化、规范化的报文格式,实现资金交易的网络化、自动化处理,满足企业集团境外业务发展的要求。

  跨境人民币资金集中管理则包括了跨境人民币双向资金池业务和经常项目跨境人民币集中收付业务。总体框架可概括为,资本项目适用跨境人民币双向资金池业务,境内和境外成员单位以委贷的形式通过专户进行款项的融通;经常项目适用跨境人民币集中收付业务,参照外汇资金经常项目集中收付汇模式,在真实业务背景下,进行款项的跨境收付。

  (本文作者供职于中铁财务有限公司)

责任编辑:杨喜亭
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