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AMC发挥独特功能防范和化解风险

  近期,四大AMC不断推出各项举措,加大回归不良资产经营主业的力度,发挥金融稳定器的独特功能,助力打赢防范化解重大风险攻坚战。

  协助防范化解市场风险

  最近债券违约和股票质押融资风险成为各方关注的一大重点。AMC主动参与化解这一市场风险。

  中国东方资产管理股份有限公司(以下简称“中国东方”)积极介入,与地方政府合作。据了解,中国东方与北京海淀国资委合作,成立了相关基金,投入资金助力质押融资市场风险的化解。中国东方还与浙江宁波市合作成立基金,对上市公司进行救助。

  举例来看,中国东方针对加加食品出现的流动性问题,即大股东股票质押爆仓,进行施救,前期的债务救助工作已经完成,使该企业生产得以恢复。此外,对洁丽雅企业的救助也正在展开。

  《澳门网上博彩排名》记者了解到,中国长城资产管理股份有限公司(以下简称“中国长城资产”)正在探索主要针对上市公司的“战略救助+产业升级”计划,目前已经与一些企业开展了合作。中国长城资产将主动对接金融机构、问题企业,化解不良风险,对企业实施救助。

  对于近期出现的P2P风险,AMC落实银保监会要求,正在探索研究相关的问题,纷纷成立了P2P风险处置小组,协助化解这一风险。

  中国东方执行董事、副总裁、董事会秘书陈建雄在第190场银行业例行新闻发布会上透露,中国东方积极发挥化解不良资产风险主力军的作用,探索P2P风险资产收购处置路径,今年8月份,对P2P出现问题的6个重点省市进行了初步了解,召开会议就相关工作进行了部署和安排,对金融资产管理公司收购处置个人贷款存在政策障碍、P2P不良资产属于非金不良资产中不得收购或者是应当审慎收购的合规性障碍、风险识别障碍等问题进行了研究讨论。

  陈建雄表示,中国东方将主动对接地方政府和监管部门,进一步了解、摸排重点省市P2P行业具体情况,积极做好项目挖掘研究工作,以商业化、市场化的原则,准确认识P2P机构的问题类型,对于确有一一对应底层资产、真实有效的资产这种项目积极进行研究,并寻求解决方案。

  发挥债转股优势

  此轮市场化、法制化债转股,银行是主力军,目前成立的债转股子公司业务正在有序推进。

  成立银行系债转股子公司的主要业务是债转股,目的是化解其自身产生的或杠杆较高的一些企业存在的金融风险,其与银行是母子关系,在此轮市场化债转股中拥有得天独厚的优势。

  AMC的主要任务是化解金融风险,业务范围更广,涵盖整个金融业。在债转股方面,最大的优势是专业优势,具有丰富的经验。

  业内人士表示,债转股不仅是简单地把债权转股权,简单地降低企业杠杆或减轻企业债务负担,而是一个全面的过程,即通过债务重组、资产重组,改变公司治理结构、公司管理、公司机制等方式,提高企业的经营管理水平,增强企业活力。对于在上一轮政策性债转股中发挥重要作用的AMC,能够凭借积累的丰富经验和专业优势大力参与其中。

  截至2018年6月份,中国东方已经实施的市场化债转股项目包括中国重工、中船集团和中国中铁等,累计投放了44亿元,帮助企业有效降低了杠杆率和财务费用,助力实体经济高质量发展。

  前期债转股的涉及对象主要是国企,如今更涵盖了更多性质的企业。。比如,继华友钴业项目之后,中国信达日前与九州通的大股东楚昌投资集团有限公司正式签署市场化债转股协议。这是中国信达落地的又一单以支持民营企业降低杠杆率、补充流动性、稳定资本市场为主要目的的市场化债转股项目。

  不良资产市场回归理性

  此轮不良资产周期开启之后,由于竞争激烈等诸多因素的推动,在去年,不良资产市场出现了资产包价格上涨的现象,存在一些不理性收购的问题。

  今年以来,市场发生了变化。有业内人士表示,一些银行拍卖的资产包也出现流标现象。可见市场逐步冷却,回归常态。

  在陈建雄看来,今年不良资产价格略有回落。分区域来看,东部地区略有回落,但是变化不大;中西部地区变化较大。境内外的投资者今年趋于理性。

  有业内人士表示,今年以来,不良资产价格持续走低,下降至3折至5折。从结构上来看,不同于去年,今年城商行推出不良资产包的力度加大。据中国东方业务管理一部总经理助理钟彬透露,2018年上半年,中国东方收到金融机构在公开市场上推出不良资产包的数量达470余个,金额较2017年上半年增长73%,中国东方各经营单位参与上半年尽调收购不良资产包参与份额比是71%,上半年资产包收购本金719亿元,投放金额325亿元,平均对价为45.2%。

  三季度,金融机构推出不良资产包的力度进一步加大,AMC也相应加大了收购的力度。“目前我国不良资产投资的上下游产业链非常完整,配套非常好。”陈建雄介绍说。钟彬透露,三季度,中国东方收到金融机构在公开市场上推出不良资产包数量359个,本金金额是2207.6亿元,资产包金额为各季度最高。三季度,中国东方参与尽调收购本金是1746.3亿元,收购的本金不良资产是164亿元,投放63.8亿元,平均对价为38.9%。

  诸多因素吸引更多的投资者进入,市场参与者不断增加。一方面,国际上越来越多的投资者正在关注了解我国金融业的不良资产,投资意愿上升;另一方面,我国目前已经形成了“4+2+n”的市场格局。

责任编辑:韩胜杰