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A股面临结构性行情 成长性行业受关注

  A股近期调整态势明显,结构性行情持续演绎。9月9日收盘,三大指数集体收跌,上证指数跌1.86%,报3254.63点;深证成指跌3.25%,报12861.75点;创业板指跌4.8%,报2523.4点。

  对于此次A股调整,业界分析是短期内外部双重因素共振的结果。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,未来几年,A股市场具备长期健康运行的基础,结构分化的特征会更加显著。站在当前时点,从年初以来一直强调的消费升级和产业升级,未来或仍将是市场机构重点关注的两大主线。

  结构性行情或将持续

  外盘持续走弱、创业板低价股遭炒作、基本面分化加剧等成为近期A股承压的主要因素。

  9月8日,美股再度上演暴跌行情,以科技股为主的纳斯达克综合指数跌逾4%。9月9日,A股三大股指开盘集体跌逾1%,截至收盘,创业板指大跌近5%。注册制下创业板新股首现破发,锋尚文化跌破发行价,报收133.43元。与此同时,钢铁、港口水运、航空等多个低价板块却逆势展开上升行情。截至当日收盘,钢铁板块涨幅达2.24%,重庆钢铁、山东钢铁先后涨停。

  国盛证券首席策略分析师张启尧表示,近期,受到美股等方面的影响,市场连续调整,但在根本上,仍是对此前市场,特别是以科技、医药、消费等为代表的机构重仓股大幅上涨之后的调整消化。

  值得一提的是,同日创业板低价股近期掀起的“狂欢潮”出现遏制之势。9月8日晚,深交所发布公告要求三只遭爆炒的个股集体停牌核查;9月9日,据《澳门网上博彩排名》记者不完全统计,在19只全天涨幅超10%的创业板股票中,仅有5只个股价格低于10元,在创业板跌幅超过10%的122只股票中,有84只在9月8日收盘时价格低于10元。

  财信证券策略分析师罗琨表示,恶性炒作低价股不利于市场的健康,往后看市场将逐步回归理性。

  进入9月,A股上市公司中期业绩也尘埃落定。除符合市场预期的盈利回暖外,伴随着经济回暖先后顺序的不同,行业间的相关度基本面差异也出现了进一步的扩大。野村东方国际证券分析师高挺表示,A股上市公司中报所体现出的基本面分化加剧现象也可能是近期A股结构性行情持续演绎的原因之一。

  基本面支持市场长期健康运行

  对于A股市场长期健康运行的基础,川财证券研究所所长陈雳表示,宏观经济总体向好,传统基建支撑需求,新基建高速增长,经济修复后劲充足,同时资本市场改革持续深化,制度建设不断完善,将吸引国内外长线资金源源不断进入A股市场。

  数据显示,今年二季度,我国国内生产总值同比增长3.2%,是全球唯一实现正增长的国家;7月规模以上工业企业利润总额同比增长19.6%,经济对于A股仍有较强支撑。从经济基本面来看,8月,CPI同比上涨2.4%,环比上涨0.4%;PPI同比下降2.0%,降幅比上月收窄0.4个百分点,环比上涨0.3%。综合来看,国内经济持续恢复。

  从资金趋势来看,在国内改革措施不断落地、全球流动性环境持续宽松的背景下,今年以来,外资持续流入国内资本市场。同花顺iFinD数据显示,截至9月9日,今年以来,北向资金累计净流入1094.06亿元。

  证监会副主席方星海在“2020年中国国际金融年度论坛”上表示,对外开放引入境外资金进入我国股票市场还有很大的潜力。未来将持续完善对外开放产品体系,进一步扩大沪深股通的投资范围和标的。

  与此同时,注册制改革步入存量时代,政策持续推动各类长期资金入市。

  消费科技受机构持续关注

  年初以来便被主流机构扎堆持有的消费股和科技股近期振幅持续加大。对于消费和科技的“结构性大行情”是否将要画上“休止符”,市场机构认为,消费和科技板块在经过一段时间的整固之后,行情仍值得期待。

  高挺表示,围绕基本面主线,中期关注受疫情影响集中度提升的行业,尤其是下游及消费领域,长期关注在“双循环”与“十四五”规划政策之下,符合经济转型方向的行业,如新能源汽车、大飞机、集成电路等。

  同时,随着创业板注册制、科创板指数推出等资本市场改革步伐加速,大消费行业和国家战略支持的大科技行业、高端制造行业受到关注。

  长盛核心成长拟任基金经理郭堃认为,未来三类成长性的机会特别值得关注。第一类是以必选消费品和医药为典型代表的内需空间广阔的产业;第二类是国产化替代,包括半导体芯片、机械设备等;第三类是一些在国内形成了较强的产业集群效应、有着完备产业链的产业,不管外部环境怎么变化,都具有全球领先优势,包括新能源、消费电子、机械设备等。

责任编辑:云阳