圆桌论坛五:融资租赁创新之路

您所在的位置:首页 > 专题 > 2015中国融资租赁创新发展高峰论坛 > 圆桌论坛五:融资租赁创新之路

倪凌 东联融资租赁有限公司董事 总经理

2015年04月07日09:56                 来源:     发表评论

【字号:

  关于融资租赁这个行业发展,我是融资租赁这个行业的一名老兵,曾经在金融租赁公司,然后到融资租赁公司,是台湾的融资租赁公司,我们是台资背景的公司。我们也算是草根,因为我们股东背景根本用不上,我们在外面只是资本管理公司,股东这一块没有多大资产,东联是中国第一批成立的外商投资融资租赁公司,06年成立,我们一直到2015年已经八年多了,八年抗争都结束了,再拿不出一点成绩不好意思了。东联两个过程,第一创业过程,第二成长过程。第三阶段,我们叫高速发展阶段,目前资产规模很大,20多亿。我们实际客户非常多,加起来200多家客户,最小的可以做到100万,最大的3000万,八年来累计投放资金50多亿。我们就简单的成绩是这样。

  我有一个感受,过去我们做金融租赁公司是高大上的,某种程度是做资金定价,咱们这种独立出资人的租赁公司,某种程度上是做风险定价的。东联从我进东联的那天开始,我中途才加入东联,我把它定位是类投行业务。东联有两个体会,第一,业务创新上,我是一个类投行业务公司,我们在产品设计上肯定更大的有自主权,所以我们做了一个事情,把我的租赁债券转成股权,而且恰恰最后这个公司上市了,这个公司做了很大的回报。第二,我们把租赁跟供应链金融做了一些结合。第三,我们的租赁资产,融资这个方式上,我们等于说叫多层次,多元化的解决了一些问题,我今天上午没有来,上午原来发了两个亿的公司债,我本来预计一个月完,但是我一个星期之内两个亿的融资债到今天上午为止全部结束了,就是说我们独立背景的融资租赁而言,我们市场可能不完全是银行,不完全是P2P,多层次多元化的资本市场。我们做了一个什么东西,我们要把这个钱变成资产,资产变成票据,票据变成钱。我的感受是这样,这也是我来到融资租赁公司一个最大的感受,有发挥的空间,咱们没有高大上,但是我们有充分的自主权,产品设计理念,充分的融资能力,关键问题在于什么,第一,细分领域专业市场怎么做,产品设计机构是怎么机构,未来的租赁我个人认为,因为我曾经在美国工作很长时间,美国的市场跟我们这边市场过去差不多,他也有金融租赁公司,它不叫融资租赁公司,但是也有投行出资租赁公司,但是活力最大,并不是来自于货币定价的金融租赁公司,而是来自于投行出身的风险定价的租赁公司。因为它有更充分的生存权利,用更充分的融资能力,有更充分的融资渠道。

  这个行业发展非常快,行业的发展再快,它都是有它的根基的,咱们租赁的根基是什么,万变不离其中,你的根基是什么。首先咱们把这个公司定位要定位好,像我们这种独立出资人的公司,经营的就是做风险定价,我就是一个平台,是一个第三方的投资平台,是一个第三方的资源配置平台,我原来在金融租赁公司,我做过高大上的,单笔做过20亿的,就是签一个合同,后面不关我的事情。客户不关我的事情,银行不关我的事情,我只是签了一个合同。但是对于融资租赁公司,尤其是独立出资人融资租赁公司,可能就不行,这个20亿如果签下去,也许你赚了一部分钱,也许会倾家荡产,我们更多是细分市场判断这个产品能不能做。然后在产品设计上,可能更多在合理性,安全性。刚才梁总也说,我到了融资租赁公司做了一个很成功的案例,可以跟大家分享一下。

  当初这个企业,我们每年给他3千万买了一套设备,当时我看好这个企业,因为有核心技术,但是没有担保。租赁厂房以外,其他的什么都没有,如果按照征信条件来做,这种企业没法做,判断不出来未来,如果债券抵押情况下,它根本没有资产抵押,怎么办。我们基于这个设备3千万,我提出一个条件。我从3千万里面,我说未来我看好你这个企业,未来的1千万我要跟你做转股,做期权和约,这个老板当时不知道,我按照3块钱一股对价关系,一千万买了330万股,这叫股权,我可以行权可以不行权,两年以后这个企业开始做股改了,后续我们可能给他做一个服务。我们1千万正式转股了,后来挂牌的时候,这个企业单天挂牌36块,现在大概70几块,中途配了一次股。租赁公司对于我们这个角度说,获利性很大。我们更多有自主行,我们今年做了一些尝试,经济下行情况下,如果想服务实体经济,要控制两端,债券保障,同样要控制现金流。大家可以去研究,去探讨,比如我们通过直租,回租也好,把这个企业做一个额度给他,咱们没有办法给他做授信,但是可以给他做一个额度。我们现在做中小企业,小微企业,最大的问题是什么,我们把钱交给他了,没办法监管它,不知道他的钱用在什么地方。我们把他的下游产品,供应链金融这一块,可以支付给人家的款项开票到我这里提现。

  第三,我们今年从融资这个角度说,公司第一做了私募,就是我的流动资金不够情况下,我做了私募,就是私募债。这次我们发行的是公司债,是基于你的公司在管理、经营非常透明的情况下,才可以做到公司债,我们这次发了两个亿公司债,出乎我的意料,我没有完全公开发,本来准备一个月全部做完,结果一周内资金就募集完了。最后,我想跟大家共勉,这个行业发展需要大家共同努力,共同创新,刚才梁总也说了,如果说金融租赁创新在一定架构下创新,咱们融资租赁或者是独立出资人的融资租赁可以天马行空,可以发挥你最大的才智,可以给你最大的回报。

分享到: 分享到微信 微信    分享到新浪微博 新浪微博    分享到腾讯微博 腾讯微博    分享到开心网 开心网    分享到人人网 人人网    分享到QQ空间 QQ空间   
相关附件:

我要评论

用户名:  (您填写的用户名将出现在评论列表中) 匿名

验证码:  验证码  
我已阅读中国金融新闻网的服务条款隐私政策,为我发表的言论后果负责。


中国金融新闻网由澳门网上博彩排名社主办,澳门网上博彩排名社版权所有,未经书面授权禁止复制或建立镜像
地址:北京市海淀区中关村南大街甲18号D座18-22层

京ICP备:06002676号